アリ氏は史上最大の上場融資を受ける見込み

ここの世界靴の帽子ネットの編集長が紹介したのは、アリ氏が史上最大の上場融資を受ける見込みだということだ。

アリ販売業者が今後1カ月間「グリーンシューズオプション」を実施すれば、融資額は最高250億ドルに達し、史上最大の融資規模のIPOとなる。

19日、アリババはニューヨーク証券取引所に上陸し、218億ドルの融資に成功し、米国史上最大の上場融資となった。この融資額はアリババの上場を中国の農業銀行と工業銀行に次ぐ世界3位に押し上げた。しかし、ある業界関係者はテンセント財経に対し、アリババは今後も工行、農行の上場融資額を超え、史上最大の融資規模のIPOになる見込みだと述べた。

この匿名の投資家によると、上記218億ドルのIPO融資額は、3億2000万株の発行株式数に基づいて計算されたが、アリババの販売業者が今後1カ月以内に「グリーンシューズオプション」を実施することを決定すれば、融資額は最大250億ドルに達し、2010年の中国農業銀行上場時の221億ドルの融資額を上回る。

「グリーンシューズオプション」とは、上場企業が販売業者に付与する権利の1つであり、販売業者は企業の上場後しばらくの間、発行予定規模よりも一定割合多くの株式を選択する権利がある。

アリババの株式募集説明書によると、アリババ3億2000万株の発行を計画しており、そのうち1億2300万株は新株、1億9700万株はヤフー、馬雲、蔡崇信を含む古い株主に提供される。

募集説明書では特に、引受業者は上場後30日以内に15%の株式を発行する権利があると指摘している。引受人が全額実行すれば、発行総株式数は4000万株以上増加し、3億6800万株に達し、1株当たり68ドルの発行価格で計算すると、融資総額は250億ドルに達する。

上述の投資家はテンセント財経に対し、「グリーンシューズオプション」は通常、上場企業が2級市場に進出した後、安定した移行を実現し、株価の変動を安定させるための仕組みであり、市場状況が良好で投資家の興味が高まれば、販売業者は「グリーンシューズオプション」を実行する可能性が高いと述べた。

アリババは上場当日、投資家に人気を集め、最終報告は1株当たり93.89ドルで、上昇幅は40%近くに達した。ニューヨーク交通所の上場業務担当執行副総裁スコット・カトラー（Scott Cutler）氏は19日のアリババ上場当日、「アリババの『グリーンシューズ』は実行されるだろう」と述べた。

しかし、販売業者が最終的にこの選択権を実行するかどうかは、アリババの株価の今後1、2週間の表現にも依存すると指摘する業界関係者もいる。

アリババの上場当日の株価の上昇は良好だったが、一部の投資家からはアリババの現在の価格が高すぎる可能性があるとの警戒感も出ている。

ニューヨーク大学ビジネススクール金融学教授のアスワーズ・ダモダラン（Aswath Damodaran）氏はこれまで、アリババの潜在的なコーポレートガバナンス制度のリスクは、良いロングライン投資ではなく、トレーダーに適した短ライン投資である可能性を指摘してきた。

シリコンバレーでエンジェル投資に従事しているある人はこれまで記者に対し、「68ドルの発行価格は明らかに低く、80 ~ 90ドルでも買えるので、90以上は考慮しなければならない」と話していた。